假定英镑和美元2年期的无风险连续复利率分别是2%和3%，英镑兑美元的即期汇率是1.5669.那么两

1. 假定英镑和美元2年期的无风险连续复利率分别是2%和3%，英镑兑美元的即期汇率是1.5669.那么两

连续复利，就是自然对数e的指数
两年后的合理汇率=1.5669*e^(3%*2)/e^(2%*2)=1.5669*e^0.02=1.5986

2. 一年期美元利率为5%，英镑利率为8%，美元对英镑的即期汇率为$1.60/£1，当不存在无风险套汇机会时，

根据利率平价理论,利率高的货币远期贬值,即远期英镑贬值,贬值年率与利差一致,远期汇率:
£1=$1.6*(1-3%)=1.552

3. 英镑兑美元汇率是1.52。美国1年期利率4%，英国1年期利率3%，连续复利，英镑兑美元1年期理论远期汇率应为

C, 连续复利的话利率计算应该是
1.52×e^(1.04-1.03)=1.53527

4. 假如英镑与美元的即期汇率是1英镑=1.6550美元，远期汇率是1英镑=1.6600美元

英镑利率高于美元利率，远期英镑又是升值，存在套利机会，且在套利的同时能够取得汇率变动的收益。做法，即期借美元，兑换成英镑，进行英镑投资，同时签订卖出英镑远期，到期英镑投资收回，按照远期合同出售，取得美元，归还借美元本利后，单位美元可获利：
1/1.6550*（1+8%/2）*1.66-1*（1+6%/2）=0.01314美元

5. 假设1年期美元债券利率1%，同时期英国为3%，假设即期美元与英镑的汇率为1英镑兑1.6美元，根据利率平价理论

第一题：1*1.6*1.01/1.03=1.5689


第二题：最简单的，买入100万的三个月远期美元，复杂一点的，可以买入三个月的美元买入期权，或者买入三个月的英镑卖出期权。

6. 设英镑利率为9.5%,美元利率为7%,即期汇率为1英镑=1.9600美元.假设一英国客户准备卖给

设F为远期汇率
假设1英镑进行投资，两种选择：
1）投资英国：1+1*9.5%*(3/12）
2）投资美国：[1*1.96+1,96*7%*（3/12）]/F
3)无套利定价：1）=2）
   得到F=1.948

7. 假如英镑与美元的即期汇率是1英镑=1.6550美元，远期汇率是1英镑=1.6600美元

英镑利率高于美元利率，远期英镑又是升值，存在套利机会，且在套利的同时能够取得汇率变动的收益。做法，即期借美元，兑换成英镑，进行英镑投资，同时签订卖出英镑远期，到期英镑投资收回，按照远期合同出售，取得美元，归还借美元本利后，单位美元可获利：
1/1.6550*（1+8%/2）*1.66-1*（1+6%/2）=0.01314美元

8. 假设某时点，英镑的年利率为9.5%，美元的年利率为7%，伦敦外汇市场上美元的即期汇率为1英镑＝2.

根据利率平价理论，资金从低利率美国流入高利率英国，但两国收益率趋向于一致。1英镑存3个月得到本息=1*（1+9.5%/4）=1.02375英镑，2.08美元存3个月得到本息=2.08*（1+7%/4）=2.1164美元，也就是三个月后1.02375英镑和2.1164美元等价，1美元=0.48377英镑，即期汇率1美元=0.480769英镑，美元升水=0.48377英镑-0.480769英镑=0.003英镑，美元远期升水30个点，以上属于个人观点，未考虑交易成本。
       但实际上远期汇率受到众多因素影响，银行利率变化、汇率操控、套利资金不足等众多因素均会对远期汇率造成影响，远期汇率会在利率平价附件波动。